2018-12-19

Stratégies pour composer avec la volatilité des marchés

A man swipes on his mobile phone while holding what looks like a credit card. A man swipes on his mobile phone while holding what looks like a credit card.

Les fluctuations boursières peuvent être dérangeantes quand il s’agit de votre argent. Et quand vous êtes inquiets, vous voulez agir. Au lieu de se laisser gagner par l’impatience, mieux vaut être préparé. La bonne nouvelle? Des stratégies existent pour faire face aux hauts et aux bas du marché, des stratégies à adopter pour vous assurer que vous n’avez pas pris un trop gros risque et qui vous aident à rester concentré sur ce qui compte quand les nouvelles sur l’effondrement des marchés s’enchaînent sur votre fil d’actualité.

« Le marché boursier est une histoire de cycles et de comportement humain, source de réactions exagérées, dans un sens comme dans l’autre. » – Seth Klarman

Vision à long terme

La volatilité sur les marchés est inévitable. Il s’agit d’un comportement sain et normal. Tout comme les saisons, S’ouvre dans une nouvelle fenêtre S’ouvre dans une nouvelle fenêtreles marchés passent par des phases Ouvre un nouveau site dans une nouvelle fenêtre de croissance, de ralentissement et d’accélération. Malheureusement, le moment et la durée de ces cycles sont imprévisibles. Bien que des variations marquées puissent vous faire douter de votre plan de placement, il est important d’éviter de paniquer. Les données passées montrent qu’un marché qui baisse finit toujours par remonter et à être plus dynamique qu’avant.

Même s’il est vrai qu’il est naturel de vouloir protéger son portefeuille après un recul, la question du moment opportun où réintégrer le marché se pose. Comme l’illustre le graphique ci-dessous, battre en retraite n’est pas la bonne solution pour la plupart des investisseurs. En manquant les meilleures semaines sur les marchés, les investisseurs nuisent considérablement à leurs rendements potentiels. Par exemple, une personne qui investirait dans les actions canadiennes durant plus de 20 ans verrait la valeur de son placement passer de 10 000 $ à 39 690 $ (rendement total). Si cette même personne manquait la meilleure semaine des marchés, son placement de 10 000 $ n’atteindrait que 34 891 $. Garder le cap sur vos objectifs de placement à long terme peut vous aider à faire abstraction des commentaires des médias sur la baisse des marchés et vous éviter de prendre des décisions inconsidérées qui ne cadrent pas avec vos plans soigneusement élaborés.

L’indice S&P/TSX sur 20 ans : vous ne pouvez pas vous permettre de manquer les meilleures semaines

Remarques sur les données : Rendements totaux, sur une base hebdomadaire, du 28 décembre 1997 au 30 décembre 2017.

Répartition de l’actif et diversification

La diversification est une technique à toute épreuve pour atténuer le risque. Détenir une variété de placements peut contribuer à diminuer le sentiment de panique ou de crainte lorsque l’un d’entre eux fait moins bonne figure. C’est sur le long cours que le potentiel de croissance des actions est le meilleur. Cependant, une raison explique pourquoi on entend parler des hausses et des baisses fulgurantes des marchés boursiers : les actions sont plus risquées. Ce sont des placements très courants au Canada, mais pour la plupart des gens, les actions ne sont pas la seule catégorie d’actif à détenir dans un portefeuille. Pour créer un portefeuille au rendement stable, il faut s’exposer à plus d’une catégorie d’actif parce qu’il est impossible de prédire laquelle se distinguera d’une année à l’autre. Nombreux sont ceux qui investissent dans les obligations, en général moins mouvantes mais au faible potentiel de rendement, ou dans d’autres types d’actifs, comme la trésorerie, les obligations d’État ou les effets du marché monétaire, qui sont très peu volatils et très peu performants.

La combinaison de diverses catégories d’actif dans un portefeuille se nomme diversification. Affecter l’actif d’une manière qui est cohérente avec votre situation financière, c’est-à-dire votre âge, le type de rendement dont vous avez besoin (et à quel moment vous en avez besoin) et le niveau de risque que vous pouvez assumer, est crucial.

Votre stratégie de répartition de l’actif peut varier. Vous pourriez par exemple détenir un portefeuille axé sur la croissance et composé entièrement de titres de jeunes entreprises innovantes ou placer tout votre argent dans un compte d’épargne à intérêt élevé. (En pareil cas, la croissance de votre placement pourrait peiner à suivre le taux d’inflation.) La répartition de l’actif idéale se situe probablement entre ces deux extrêmes. Un professionnel d’expérience peut vous aider à choisir des placements qui correspondront à vos objectifs de placement personnels. Avoir un plan d’investissement judicieux vous permettra de rester concentré sur le long terme malgré les fluctuations du marché sur le court terme.

Réexaminer son plan d’investissement sur une base régulière et le respecter

Avez-vous un plan d’investissement? Si oui, formidable. Vous avez la moitié du chemin de fait. L’autre moitié consiste à penser à le réexaminer, à l’actualiser et, surtout, à le respecter.

Une bonne gestion de portefeuille commence par la répartition de l’actif. Au fil du temps, un portefeuille peut perdre de sa pertinence si le rendement de la composante en actions est meilleur que celui en titres à revenu fixe.

Un conseiller peut vous aider à y voir clair. On ne peut trop insister sur la valeur que peut représenter la consultation d’un expert. Un conseiller vous aidera à respecter votre plan d’investissement, et il est fort probable que vous remarquiez une amélioration de vos placements au fil du temps si vous faites appel à lui. Une étude a démontré que la valeur des placements des personnes qui utilisent les services d’un conseiller pendant plus de 15 ans fait plus que doubler par rapport à la valeur des placements de celles qui ont consulté un conseiller pendant quatre ans1.

Au lieu de tenter de prédire le comportement du marché, le conseiller veillera à ce que vos placements soient dans la meilleure position possible quand il bougera.

Conclusion

Les marchés fluctuent au fil du temps, et il est impossible de savoir à quel moment exactement ils commenceront à baisser, ce qui est inévitable. Demandez l’aide d’un conseiller. Il vous aidera à garder le cap en période de volatilité.

1. https://centredesinvestisseurs.ific.ca/financial-advice-increase-wealth/ Ouvre un nouveau site dans une nouvelle fenêtre

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